Laserfiche WebLink
City of Santa Ana RFP No. 24‐009 Page 32 of 63  <br /> <br /> <br />Financial statement work plan  <br />  <br />Phase 1: Planning and strategy  <br />The main objective of the planning phase is to identify significant areas and design efficient audit procedures.   <br /> Conduct an entrance meeting. Kassie Radermacher and staff will meet with the City personnel to agree on  <br />an outline of responsibilities and time frames  <br />○ Establish audit approach and timing schedule  <br />○ Determine assistance to be provided by the City personnel  <br />○ Discuss application of generally accepted accounting principles  <br />○ Address initial audit concerns  <br />○ Establish report parameters and timetables  <br />○ Progress reporting process  <br />○ Establish principal contacts  <br /> Gain an understanding of your operations, including any changes in organization, management style, and  <br />internal and external factors influencing the operating environment  <br /> Identify significant accounts and accounting applications, critical audit areas, significant provisions of laws  <br />and regulations, and relevant controls over operations  <br /> Determine the likelihood of effective Information Systems (IS) ‐ related controls  <br /> Perform a preliminary overall risk assessment  <br /> Confirm protocol for meeting with and requesting information from relevant staff  <br /> Establish a timetable for the fieldwork phase of the audit  <br /> Determine a protocol for using TeamMate Analytics and Expert Analyzer (TeamMate), our data extraction  <br />and analysis software, to facilitate timely receipt and analysis of reports from management  <br /> Compile an initial comprehensive list of items to be prepared by the City, and establish deadlines  <br />  <br />We will document our planning through:  <br /> Entity profile — This profile will help us understand the City's activities, organizational structure, services,  <br />management, key employees, and regulatory requirements.  <br /> Preliminary analytical procedures — These procedures will assist in planning the nature, timing, and extent  <br />of auditing procedures that will be used to obtain evidential matter. They will focus on enhancing our  <br />understanding of the financial results and will be used to identify any significant transactions and events  <br />that have occurred since the last audit date, as well as to identify any areas that may represent specific risks  <br />relevant to the audit.  <br />  <br />  <br />City Council 21 – 92 5/7/2024